The paper deals with the issue of improving the methodology to analyze the activity of enterprises. The author justifies the usefulness of studying the company cash flows. The study proves that one of the key performance indicators of the company activity is the cash flow parameter. Based on the application of direct deterministic analysis, a model of factor analysis of cash flow efficiency has been developed. The cash flow efficiency model is based on the indicators of author’s matrix of ratio analysis of the company cash flow, including the amount of total cash inflow, the amount of cumulative cash outflow, the amount of net cash flow, the balance of the company cash, the amount of short-term debt of debtors, the amount of current credit debt, and the amount of the company working assets. By expanding the factor system, the author developed the model of cash flow factor analysis in the multiplicative form. Successive iterations have resulted in a five-factor model, which allowed evaluating the impact of the ratio of net replenishment cash assets, cash inflow ratio, the rate of debts receivable collection, the liquidity ratio of prospective cash flow, and the ratio of current cash payments on the efficiency of the company cash flow. The application of the factor system extension method allowed evaluating the influence of the net cash flow structure on the cash flow efficiency. The proposed model was tested on the materials of the Crimea Soda Plant. The authors checked the impact of factors on the efficiency of the cash flow of the Crimea Soda Plant, which ensured the formation of the information base for the development of management decisions.
Статья посвящена совершенствованию методологии анализа результативности деятельности предприятий. Обоснована целесообразность изучения потоков денежных средств предприятия. Доказано, что одним из ключевых показателей результативности функционирования предприятия является параметр денежного потока. На основании применения приемов прямого детерминированного анализа разработана модель факторного анализа эффективности денежного потока. Модель факторного анализа эффективности денежного потока базируется на показателях авторской матрицы коэффициентного анализа потоков денежных средств предприятия, к числу которых относятся величина общих денежных поступлений, объем совокупных денежных выплат, сумма чистого денежного потока, остаток денежных средств предприятия, величина краткосрочной задолженности дебиторов, сумма текущей кредиторской задолженности, величина оборотных активов предприятия. Модель факторного анализа эффективности денежного потока разработана в мультипликативной форме путем расширения факторной системы. В результате последовательных итераций получена пятифакторная модель, позволяющая оценить степень влияния на эффективность денежного потока предприятия таких факторов, как показатель чистого пополнения денежных средств, коэффициент оседания притока денежных средств, показатель инкассации дебиторской задолженности, коэффициент ликвидности перспективного денежного потока, а также показатель покрытия кредиторской задолженности текущими денежными выплатами. Применение метода удлинения факторной системы позволило оценить влияние на эффективность денежного потока структуры чистого движения денежных средств. Предложенная авторская модель апробирована на материалах ПАО «Крымский содовый завод». Произведена диагностика воздействия факторов на эффективность денежного потока ПАО «Крымский содовый завод», что обеспечило формирование информационной базы для разработки управленческих решений.