СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИЙСКИЕ АКЦИИ: ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ИЛИ БИРЖЕВЫЕ ФОНДЫ

С появлением нового финансового инструмента – биржевого фонда – появляется все больше вопросов о его эффективности и преимуществах перед другими финансовыми инструментами. Ежегодные темпы роста рынка биржевых фондов составляют в среднем 30 %. За последние десять лет активы под управлением биржевых фондов выросли быстрее, чем активы популярных взаимных фондов. Цель работы – рассмотреть варианты инвестирования средств в российские акции и выбрать наиболее эффективный финансовый инструмент на сегодняшний день. Проводятся детальные расчеты инвестирования в российский паевой инвестиционный фонд (ПИФ) «Открытие – Индекс ММВБ» и крупный зарубежный биржевой фонд на основе российских акций Market Vectors Russia ETF (RSX). Также для сравнения приводятся данные и расчеты вложения средств в американский биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF. При этом рассматриваются два варианта вложения средств: разовое и ежегодное инвестирование. Полученные результаты позволяют выбрать наиболее эффективный инструмент и способ вложения средств. Кроме того, приводятся основные проблемы развития рынка биржевых фондов в России, среди которых следует отметить отсутствие законодательной базы. В России биржевые фонды регулируются как ПИФы, в результате чего они лишаются преимуществ и теряется смысл самой идеи создания данного инструмента, получившего всеобщее распространение на мировом финансовом рынке. Даются рекомендации по решению существующих проблем, так как интерес к биржевым фондам со стороны частных и институциональных инвесторов велик, но на данный момент на рынке торгуются только зарубежные биржевые фонды.