ХЕДЖЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ КАК ИНСТРУМЕНТ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ

В статье в качестве метода снижения рисков банковского инвестиционного кредитования рассмотрена возможность привлечения к этому процессу третьей стороны с ограничением участия банка ролью посредника. Изучен зарубежный опыт деятельности хедж-фондов, играющих все более заметную роль в качестве таких посредников. Рассмотрена возможность использования хедж-фондов в России как одного из перспективных видов инвестиционного кредитования. Обоснована необходимость использования хеджевых инвестиционных фондов для финансирования инвестиционных проектов, разработан механизм взаимодействия хеджевых инвестиционных фондов и коммерческих банков при кредитовании инвестиционных проектов. Определено место хеджевых инвестиционных фондов на финансовом рынке между венчурными фондами и паевыми инвестиционными фондами. Главной целью хеджевых инвестиционных фондов установлено кредитование развития предприятий. Определено, что данное кредитование может происходить в разных формах – традиционный кредит, покупка долговых ценных бумаг, инвестиции в капитал. При этом должно выполняться главное условие, состоящее в том, чтобы цель кредитования заключалась в использовании полученных от фонда средств на эффективное развитие предприятия за счет реализации инновационных проектов, выхода на новые рынки, модернизации и расширения производства. Разработана организационная схема функционирования хеджевых инвестиционных фондов в России на основе партнерства банка и частных инвесторов. Для того чтобы исключить спекулятивную торговлю ценными бумагами, предлагается запретить хеджевым инвестиционным фондам держать акции предприятий в своем портфеле менее 1 года. Обоснована целесообразность создания биржи инвестиционных проектов. Созданная в форме некоммерческой организации, биржа будет аккумулировать предложения предприятий (инвестиционные проекты), собирая всю необходимую техническую и финансовую информацию. Для публичного доступа будут доступны данные о продолжительности проекта, сфере его реализации, желаемой сумме инвестиций и краткое описание проекта. Хеджевые инвестиционные фонды – участники биржи смогут получать доступ ко всей документации, касающейся реализации проекта, при условии соблюдения требований коммерческой тайны.